243.25 Kb.Название Дата28.03.2012Размер243.25 Kb.Тип Смотрите также: «Мировой финансовый кризис: пути разрешения проблемы и стабилизации экономической ситуации».Корнева Екатерина Владимировна Руководитель: Самсонова Ирина Анатольевна«Настоящее есть следствие прошлого, а потому непрестанно обращай взор свой назад, чем сбережешь себя от знатных ошибок» (Козьма Прутков). Эту мудрость необходимо использовать и при принятии решений в условиях нынешнего мирового финансового кризиса. Безусловно, анализ прошлых кризисов не даст точных рекомендаций для решения настоящих проблем, но зато он поможет глубже понять настоящую ситуацию, избежать типичных ошибок, выявить некоторые закономерности, а также поможет уловить основные тенденции. Кризисы сопровождали историю становления и развития экономик всех государств, всю историю человеческого общества. До середины XIX века они были локальными, но затем их масштабы стали принимать международный характер. В 1857 году произошел первый мировой экономический кризис. Причиной были массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций в США. Неожиданно резкое падение фондового рынка привело к кризису американской банковской системы. Затем кризис перекинулся на Англию, а немного позднее на всю Европу. Следующий мировой экономический кризис начался в 1873 году и в череде экономических кризисов стал самым продолжительным международным финансовым кризисом (1873 1878гг). Предпосылкой кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый Великобританией, а также резкий спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии, который закончился падением фондового рынка в Вене, Цюрихе и Амстердаме. После того как германские банки отказались пролонгировать кредиты Америке, кризис перекинулся и в США. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии (спад производства), экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов. Первая мировая война вызвала ещё один международный финансовый кризис. Военные действия требуют значительного финансирования, поэтому правительства стран-участников войны стали масштабно распродавать ценные бумаги иностранных эмитентов. Это привело к краху на всех рынках. Своевременное вмешательство центральных банков этих стран смогло укротить банковскую панику. В 1920-1922 годах произошел мировой экономический кризис, связанный с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании, которые произошли вследствие послевоенной дефляции и рецессии. В 1929-1933 годы произошел мировой экономический кризис, названный «Великой депрессией», который начался с резкого падения акций 24 октября 1929 года (Черный Четверг) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кризису предшествовал рост экономики США, увеличение капиталовложений и потребительского спроса, но потом все рухнуло. Акции крупнейших компаний потеряли до двухсот пунктов в течение недели, деловая активность резко снизилась, отменили золотой стандарт для основных мировых валют. К концу 1929 года падение курсов ценных бумаг достигло фантастической суммы в 40 млрд. долларов. Все это привело массовому закрытию заводов, сокращению промышленного производства, разорению банков, появлению миллионов безработных. С конца 1957 до середины 1958 года имел место послевоенный мировой экономический кризис, который также привел к сокращению промышленного производства и увеличению безработицы во многих капиталистических странах. Экономический кризис 1973 - 1974гг по своим масштабам и разрушительной силе значительно приблизился к кризису 1929-1933 годов. Опять же, последствием кризиса стало сокращение промышленного производства. В это же время произошел также первый энергетический кризис, который начался с умышленного снижения объемов добычи нефти странами ОПЕК с целью повышения ее стоимости на мировом рынке. Мировой кризис 1987 начался с «черного понедельника» 19 октября, когда с падением американского фондового индекса Dow Jones Industrial рухнул фондовый рынок, а вслед за этим рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Причиной кризиса стал отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний. В 1994 - 1995 годах произошел Мексиканский кризис в результате оттока иностранного капитала, который активно привлекался в страну в конце 1980-х годов. Резкий отток иностранного капитала привел к кризису банковской системы. Азиатский кризис 1997 года произошел из-за ухода иностранных инвесторов из стран Юго-Восточной Азии по причине девальвации валют этого региона. В результате этого мировой ВВП снизился на $2 трлн. В 1998 году произошел тяжелейший экономический кризис в России. Огромный государственный долг, низкие мировые цены на сырье и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым правительство РФ не смогло расплатиться в срок стали причинами дефолта. Это только самые крупные кризисы. Но кроме них существовали и другие, менее влиятельные, менее заметные, но все же имеющие значение, так как сокращение временного интервала между ними говорит о далекой, глубокой ошибке, которая может привести к гибели международной экономической системы, если ее вовремя не выявить и не исправить. Теперь обратимся к настоящему мировому экономическому кризису, который смелыми шагами ступает по экономикам большинства стран Земли. Традиционно, виновником всех бед стали великие США, без которых не обходится практически не одно международное событие. Уже стало устоявшимся мнение, что мировой экономический кризис является следствием ипотечного кризиса в США, который привел к банкротству ряда крупнейших банков, падению фондового рынка и возникновению паники. А начиналось все так С 2001 года в результате установления Федеральной Резервной Системой США низких процентных ставок произошло оживление экономики. Дешевые кредиты вызвали спекулятивный спрос на жилье, вследствие чего цены на него начали расти. Это позволило банкам брать на себя риски и кредитовать неблагонадежных заемщиков, так как в случае дефолта при продаже залога банк все равно бы возвращал себе деньги. В период 2001-2005гг объем строительства домов увеличился в 2 раза по сравнению с периодом 1990-1995гг., а цены на жилье все время продолжали расти. Это привело к резкому росту числа организаций, занимающихся ипотечным кредитованием, в том числе в секторе subprime, то есть в секторе нестандартных кредитов. У нестандартных заемщиков риски невозврата кредита, являются более высокими. В эту группу лиц попали заемщики, которые имели когда-то просрочки по кредитам, в отношении которых выносились судебные решения или осуществлялась процедура обращения взыскания на заложенное имущество. Зачастую такие заемщики не в состоянии были предоставить подтверждение своих доходов. В погоне за «объемами» кредиторы стали снижать процентные ставки, все меньше уделяя внимания проверке доходов заемщиков, делая исключения из стандартов кредитования, чему способствовало отсутствие государственного контроля над сектором нестандартных кредитов. В 2006 году доля таких кредитов составила 20%, что на 14% больше по сравнению с 2003 годом.
«Мировой финансовый кризис: пути разрешения проблемы и стабилизации экономической ситуации»
«Мировой финансовый кризис: пути разрешения проблемы и стабилизации экономической ситуации»
Комментариев нет:
Отправить комментарий